East India Company -- Det Ostindiska Kompaniet -- är det största och mäktigaste företaget i världshistorien. Det var aktivt i 274 år, mellan 1600 och 1874, och hade vid sin höjdpunkt en marknadsandel på drygt 40% av världshandeln samt en armé som var dubbelt så stor som den brittiska, och därtill finansiellt självförsörjande.
Hur lyckades de växa sig så stora? Och hur överlevde företaget så länge? Några av anledningarna vi diskuterar är inträdesbarriärer, distribution, förhandlingsposition, korruption, militär makt, pengar till att betala för de bästa anställda eller muta ämbetsmän, samt organisatorisk inlärningskurva.
Kolla in Finanskursen som öppnar för allmän registrering den 30e november. Det är denna lördag.
Att hitta företag som är överlägsna andra över långa tidsperioder.
Bestående konkurrensfördelar är kanske det enskilt viktigaste begreppet inom affärsstrategi, och i att bedöma varför ett företag är mer lönsamt eller framgångsrikt än ett annat.
I detta avsnitt:
Om du vill lära dig (1) alla olika sorters konkurrensfördelar ett företag kan ha, (2) hur man identifierar dessa konkurrensfördelar, och (3) hur man ser om de kan bestå över längre tidsperioder som 10-15 år, kolla in Finanskursen.
Vi öppnar portarna för Finanskursen 30e november.
Är följande påstående korrekt? "Alla investerare har samma preferenser, samma utsikter, samma lånekostnader, samma avkastningskrav, samma prognoser om avkastning och volatilitet, samt att man har rätt i sina prognoser"
Några av hållpunkterna för detta avsnitt om den ineffektiva marknaden är:
Vi diskuterar våra 5 största lärdomar från William Thorndikes bok Outsiders, om företagsledare som uppnått otroligt bra resultat för sina aktieägare. Case studies av företagsledare och företag från boken:
Tom Murphy Capital Cities,
Henry Singleton Teledyne,
Bill Anders General Dynamics,
John Malone TCI,
Katharine Graham The Washington Post,
Bill Stiritz Ralston Purina,
Warren Buffett Berkshire Hathaway.
Föranmäl intresse till Finanskursen, första årskullen, 2019:
Vi diskuterar en okonventionell träningsmetod som funkar utmärkt för upptagna personer. Kan man hålla igång sin kropp genom att endast träna 10-20 minuter per pass? Det har gått bra för oss båda (Ludvig 6 månader, Micke 6 veckor). Kan alla göra det? Kanske, kanske inte. Det är just detta vi resonerar om i avsnittet. Lyssna och gör din egen bedömning.
MATERIAL VI REFERERAR TILL I AVSNITTET:
Ludvigs artikel:
Forskningstudien:
Hannibal:
Mickes hoppövning:
Fler avsnitt vi gjort om hälsa, träning och sömn:
Vi pratar om våra experiment och erfarenheter om sömn, hälsa och produktivitet över åren...
Diskussionen om hälsorön och sömnforskning från föregående avsnitt fortsätter.
Om du gillar detta avsnitt, rekommenderar vi även dessa tidigare avsnitt:
Future Skills Program
Om du vill få en bra start på din karriär, bli en del av de högsta 5%, bygga ett nätverk, arbeta på rätt saker och allokera din tid bättre, snabba upp din inlärningskurva som investerare, och lära dig grunderna av värdeinvesterande – så kan Future Skills Program vara något för dig.
Läs mer om kursen och se två av våra videor på: www.futureskillsprogram.com/info - där hittar du en översikt av allt material.
Vi går igenom hur en ”perfekt dag” ser ut för standardpersonen, baserat på de senaste rönen om hälsa, sömn, och produktivitet baserat på energinivåer och FMRI – från Matthew Walkers bok Why We Sleep.
Om du gillar detta avsnitt, rekommenderar vi även dessa tidigare avsnitt:
Gå med i Finansbrevet
Och få korta krönikor och praktiska tips om finans, ekonomi och att tänka bättre - varje vecka. Om du gillade vårt gamla lyssnarbrev kommer du även gilla Finansbrevet
Future Skills Program
Om du vill få en bra start på din karriär, bli en del av de högsta 5%, bygga ett nätverk, arbeta på rätt saker och allokera din tid bättre, snabba upp din inlärningskurva som investerare, och lära dig grunderna av värdeinvesterande – så kan Future Skills Program vara något för dig.
Läs mer om kursen och se två av våra videor på: www.futureskillsprogram.com/info - där hittar du en översikt av allt material.
Varning för politiska inkorrektheter.
Detta är ett extra långt avsnitt.
Vi fortsätter vår diskussion om de 8 historiska mönstrena, från #4…
(1) Konflikten mellan rika och fattiga, (2) Konflikten mellan vänster och höger, (3) Konflikten mellan unga och äldre, (4) Konflikten mellan könen, (5) Konflikten mellan raser, (6) Konflikten mellan frihet och hot, (7) Varför krig uppkommer, (8) Konflikten mellan styrelseskick.
Alla dessa historiska mönster kan ses som en dualistisk konflikt mellan två olika krafter; som ständigt söker att balanseras med varandra, i ett komplext system. Och detta komplexa system är det mänskliga samhället.
Genom att förstå dessa historiska mönster kan du bättre förutspå framtiden; eller åtminstone förstå sociala och kulturella förändringar.
Vi har nu skapat Future Skills Program.
Om du vill få en bra start på din karriär, bli en del av de högsta 5%, bygga ett nätverk, arbeta på rätt saker och allokera din tid bättre, snabba upp din inlärningskurva som investerare, och lära dig grunderna av värdeinvesterande – så kan Future Skills Program vara något för dig.
Läs mer och se två av våra videor på: www.futureskillsprogram.com/info - där hittar du en översikt av allt kursmaterial.
**Sist men inte minst vill vi tacka alla som gått med i Future Skills Program. När vi svarade alla 300 personer som ansökt, vilket tog oss nästan en hel vecka, så märkte vi att många av mailen vi skickade inte kom fram till personen ifråga – på grund av något tekniskt fel med vår emailklient.
Så: Om du ansökte i förväg till Future Skills Program, innan vi lanserade förra veckan, eller kanske så långt bak i tiden som ett år sedan, och du inte fick ett mail av oss innan vi började– kolla din spam folder på email. Och om inget finns där, kontakta isåfall oss innan 1a Maj, för att komma med i Future Skills Program.
Inget är nytt under solen.
Vi pratar om historiska mönster som upprepat sig sedan urminnes tider. Vi går igenom 8st:
(1) Konflikten mellan rika och fattiga, (2) Konflikten mellan vänster och höger, (3) Konflikten mellan unga och äldre, (4) Konflikten mellan könen, (5) Konflikten mellan raser, (6) Konflikten mellan frihet och hot, (7) Varför krig uppkommer, (8) Konflikten mellan styrelseskick.
Alla dessa historiska mönster kan ses som en dualistisk konflikt mellan två olika krafter; som ständigt söker att balanseras med varandra, i ett komplext system. Och detta komplexa system är det mänskliga samhället.
Genom att förstå dessa historiska mönster kan du bättre förutspå framtiden; eller åtminstone förstå sociala och kulturella förändringar.
Vi har nu skapat Future Skills Program.
Om du vill få en bra start på din karriär, bli en del av de högsta 5%, bygga ett nätverk, arbeta på rätt saker och allokera din tid bättre, snabba upp din inlärningskurva som investerare, och lära dig grunderna av värdeinvesterande – så kan Future Skills Program vara något för dig.
Läs mer och se två av våra videor på: www.futureskillsprogram.com/info - där hittar du en översikt av allt kursmaterial.
**Sist men inte minst vill vi tacka alla som gått med i Future Skills Program. När vi svarade alla 300 personer som ansökt, vilket tog oss nästan en hel vecka, så märkte vi att många av mailen vi skickade inte kom fram till personen ifråga – på grund av något tekniskt fel med vår emailklient.
Så: Om du ansökte i förväg till Future Skills Program, innan vi lanserade förra veckan, eller kanske så långt bak i tiden som ett år sedan, och du inte fick ett mail av oss innan vi började– kolla din spam folder på email. Och om inget finns där, kontakta isåfall oss innan 1a Maj, för att komma med i Future Skills Program.
Vi pratar om hur man kan förbättra sitt liv genom att göra bättre beslut. Till en början:
-Post-mortems för 2018
-Mål & lärdomar för 2019
Sedan:
-Diskussion om att vara mindre irrationell och fatta bättre beslut.
För mer specific info gällande finans, företagande och *STORA* beslut, gå med i Finansbrevet.
https://finanskursen.se/finansbrevet/
Där kommer vi under kommande veckor skicka våra regler för beslut.
En längre genomgång av kassaflödesanalys och värderingar ges i skriven form via Finansbrevet:
=============
”Utan en säkerhetsmarginal vet du inte på förhand om du kommer tjäna några pengar eller inte…. För då har du bara gissat.”
I förra avsnittet förklarade vi vad en kassaflödesanalys är och varför det är ett bra sätt att värdera företag och projekt. Detta avsnitt handlar om diverse praktiska knep för att tyda företags framtida kassaflöden och se om det underhåller eller kompromissar sin vallgrav.
Vi börjar vår diskussion där förra avsnittet tog slut: Med de 2 nyckeltalen som visar hur företags kassaflöden kan skilja sig mellan branscher. Dessa två nyckeltal är DPO & DSO.
Sedan går vi igenom:
Många saknade vårt gamla lyssnarbrev. Nu har vi istället startat Finansbrevet - som du kan gå med i för att få små, korta krönikor med praktiska tips om finans, ekonomi och att tänka bättre - varje vecka.
Om du gillade vårt gamla lyssnarbrev kommer du även gilla Finansbrevet.
Många gillar värderingsmått som P/E-tal. Även om det kan ge en indikator av hur dyrt eller billigt företaget är, ger det ej hela bilden. Det säger t.ex inget om företagets verksamhet…
Det gör däremot en kassaflödesanalys. Då kollar man på ett företags inflöde och utflöde av pengar.
I en DCF-beräkning (Discounted Cash Flow) räknar du ut nuvärdet på framtida kassaflöden. Det kräver en s.k Diskonteringsränta. Det kan vara svårt att välja en diskonteringsränta, för det finns många sätt att välja mellan. Vi går igenom ett antal olika metoder, där det enklaste är att använda din närmaste alternativkostnad. Vilket för många är statsobligationsräntan.
En mer utförlig och praktisk genomgång kommer ges via Finansbrevet.
Många saknade vårt gamla lyssnarbrev. Nu har vi istället startat Finansbrevet - som du kan gå med i för att få små, korta krönikor med praktiska tips om finans, ekonomi och att tänka bättre - varje vecka.
Om du gillade vårt gamla lyssnarbrev kommer du även gilla Finansbrevet.
Ett sent nyårsavsnitt med ca 10 minuters extra Bonussnack!
* Veckans citat: It’s the guessing that builds a man’s brain!
* Veckans mindset: En dålig gissning är bättre än ingen gissning alls—för då har du iaf en utgångspunkt.
* Veckans tips: Hitta en tabell med olika räntesatsers kumulativa avkastning över lång sikt. Skriv sedan ut den och sätt på ditt kylskåp, eller gör till din bakgrund på datorn eller mobilen.
Vi skickar bilder och tabeller för enkel utskrift och memorering via Finansbrevet.
Många saknade vårt gamla lyssnarbrev. Nu har vi istället startat Finansbrevet - som du kan gå med i för att få små, korta krönikor med praktiska tips om finans, ekonomi och att tänka bättre - varje vecka.
Om du gillade vårt gamla lyssnarbrev kommer du även gilla Finansbrevet.